玻纤行业自去年4季度以来强势反弹，下游需求的提升，让玻纤生产企业产销两旺，行业景气度持续走高。卓创资讯分析师刘阳告诉财联社记者，“春节之后，各类玻纤产品价格普涨，当前的价格水平已涨至2018年以来的高位，随着下游需求持续释放，而未来的新增产能有限，玻纤产品的价格可能还会进一步走高，预计这一两年内都会维持在一个较高的水平。”

产销两旺的格局引发相关上市公司纷纷加足马力，山东玻纤(605006.SH)相关负责人告诉财联社记者，“目前公司在手订单量巨大，现有产能十分吃紧，公司产品只能优先供应给采购量大、信誉等级高和有长期合作关系的客户，即便如此，通常也要等待很多天客户才能提到货。”

订单饱和，玻纤企业火力全开

根据Choice的统计数据，A股市场上的玻纤相关上市公司共7家，其中，中国巨石(600176.SH)、中材科技(002080.SZ)、山东玻纤和长海股份(300169.SZ)是主要的玻纤生产企业。

山东玻纤目前拥有玻纤产能37万吨，是国内第四大玻纤生产企业。公司相关负责人在接受记者采访时表示，公司现有产能已十分吃紧，去年7月，公司计划对3号线6万吨池窑拉丝进行技改扩能，升级改造完成后公司产能将达到41万吨。根据公告，2020年，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润16113.82万元至17456.64万元，同比增长10.16%至19.34%。

中国巨石拥有玻纤产能约200万吨，产能规模位居世界第一。凭借在原材料、规模、技术上的优势，中国巨石的盈利能力居全行业之首，2019年，公司玻纤产品平均毛利率达36.85%。 73f

中材科技在收购泰山玻纤后，目前拥有玻纤产能100万吨，记者从公司证券部了解到，目前公司的玻纤产品产销状况良好，基本可以实现满产满销。

长海股份目前拥有玻纤产能20万吨，去年年底，公司发行可转债募集5.5亿元资金，新建年产10万吨无碱玻璃纤维粗纱池窑拉丝生产线及配套制品深加工车间，预计于今年下半年投产。

未来供需格局良好

玻纤是一种无机非金属材料，具有质轻、高强度、耐高温、耐腐蚀、隔热、吸音、电绝缘性能好等优点，能够替代钢、铝、木材、水泥、PVC等多种传统材料，被广泛应用于建筑、交通、电子和风电设备等领域。

根据天风证券的研究数据，2018年我国玻纤产品的前三大应用领域为建筑、电子电器和交通运输，占比分别为 34%、21%、16%。此外，新能源领域占比约7%。

2020年，全国人大批准安排新增专项债券额度3.75万亿元，主要用于交通、市政和产业园区等基础建设，今年新项目将密集开工；5G市场逐步释放，AI应用和汽车轻量化等的长期趋势，将为玻纤的需求提供坚实支撑；风电方面，部分已开工但尚未进入大规模建设阶段的存量风电项目和今年海上风电的抢装潮，有望推动玻纤市场需求进一步增长。

而在供给端，目前我国玻纤产能约550万吨，约占全球产能的70%。数据显示，截止今年1月份，包括中国巨石、中材科技、山东玻纤和长海股份在内的前6大玻纤生产企业产能占全国总产能比例约80%，玻纤行业已基本形成寡头垄断的竞争格局。

新建产能方面，经过了过往无序扩张的痛楚后，玻纤企业的扩产节奏明显缓慢。根据卓创资讯的不完全统计，今明两年新增玻纤纱产能投放分别约55和33万吨(未考虑冷修/关停带来的产能减少)，与现阶段在产产能的比例约为11%和7%。

刘阳表示，如果考虑玻纤池窑的冷修和关停，新建的玻纤产能带来的影响将更加有限，预计未来几年玻纤行业都会维持较为良好的供需格局。